各种信用卡分期，汽车金融分期等等，别看一个一个机构都人模人样的“名门正派”，

　　如果他们告诉你，分期的利息是xx%，简单的，你把这个数字乘以2，差不多才是真正的利息。

　　举个例子，告诉你买车贷款10万，利息6%，分24期还，你别以为利息是6%，我告诉你怎么算：

　　贷款24个月，2年，利息12%，10万*12%=1.2万利息，加上本金一共是11.2万，到这都正常对吧，

　　然后告诉你，11.2万除以24=4667元，每个月还4667元，24期，嗯，问题就在这里。

　　最近一直都比较忙，所以没有太多时间写文章了，今天在知乎上看到了这个问题“学习金融对生活最大的收获是什么？”，刚好最近自己也在思考这个问题开云app官方网站，那么就说说我的看法吧。

　　这个话题要展开说的话，会非常非常大，对于这类话题，我倾向于选择其中的一个小分支中的一个小点去讨论，并且尽量把话题局限在一个很小的范围内讨论，这样也便于大家理解。

　　最近又有很多家P2P平台倒闭跑路，无数投资者血本无归，当这些投资者在选择P2P平台投资时，看中的是P2P平台能够给予的高利息，而P2P平台看中的是这些投资者的本金。开云app官方网站

　　投资品种按类型划分，可以分为权益类产品、固定收益类产品、衍生品、另类投资品，权益类和固定收益类产品通俗地说就是股票类和债券类产品，衍生品就是远期合约、期货开云app官方网站、期权、互换、CDS这些产品。至于另类投资品，可以理解为区别于传统投资品之外的投资，比如房地产、对冲基金、私募股权、大宗商品、艺术品这些。

　　另类投资品形态多样，这里我们不做深入分析，我们就谈谈在投资权益类、固定收益类、衍生品时，我们所需注意的一些事项吧。

　　无论你投资什么产品，有两点你是必须要清楚的：一是你投资的本金用在何处，二是你投资的收益从哪里来。

　　在这时你投资这家公司，购买这家公司的股票，那么你的本金是用于这家公司的经营发展，而你的收益来自于这家公司的业绩增长情况。

　　用股利除以股价，就是股息率；g还是股利增长率，在这里同时又代表资本利得率金融。

　　这个公式很好理解，比如我们在投资股票时，收益来自于两个方面，一是股利分红，二是资本利得。

　　那么我们的收益是多少呢？首先是股利分红2元，其次是股价从10元涨到11元的差价1元，那么我们在持有这支股票期间，收益是3元。

　　比如我们现在买了一家公司发行的债券，这家公司的评级是A级，一年后这家公司的评级上升，到了AA级。公司债评级上升，说明这家公司的经营情况变好，违约率下降，那么相对应的债券收益率也会下降，而息票率（Coupon rate）依然保持不变，我们都知道，债券收益率越低，债券价格就越高，所以在该公司债升到AA级后，这家公司的债券价格会上涨。

　　衍生品对很多人来说，是风险比较高的投资品种，我们都听过炒期货一夜暴富的神话，也听过做错方向一夜倾家荡产的惨案，然而衍生品本身其实是用于对冲风险的。

　　很多人只看到了衍生品的高杠杆、高收益、高风险，却很少关注到衍生品本身所具有的风险对冲功能，他们在买期货、期权时，并没有持有标的资产，也就谈不上对标的资产进行风险对冲，那么这种裸买衍生品的行为，本身就是一种投机行为了。

　　在这种情况下，你投资的本金并没有用于公司的生产经营，而是用于下注猜大小，那么收益自然也不会来自于公司生产经营的利润，而是来自于对手方。

　　投资股票债券，即使赔的很多，你也有等的机会，但是裸买衍生品，一旦方向做反，你连等的机会都没有。

　　所以对于P2P的投资者来说，实际上自己的本金是被用来补贴前入者的利息了，自己的利息又是后入者补贴的，这个游戏注定不会长久，因为随着时间推移，前入者会越来越多，是个累积量，而后入者会越来越少，是个增量，增量是无法补上累积量的缺口的。

　　所以，当我们在进行投资时，无论你投资什么产品，有两点你是必须要清楚的：一是你投资的本金用在何处，二是你投资的收益从哪里来。

　　当从普通老百姓的视角切换到投资人的视角的时候，我看到了两个不一样的世界。

　　资本总是逐利的。就拿教育和商业地产去举例，我接触了不少教育类上市公司（即开办学校），一个普通老百姓或者一位家长，他们当然希望学费越低越好，生师比越低越好。可是在学校举办者和投资人的角度，我们希望他们每一年都能够以高于同行的水平去涨学费，我们关注学校每年还能够增加多少个学额，每一年还能扩充多少个宿舍位，未来两三年还能买多少块地，建多少所学校，以此去给企业做估值模型，既看内生增长，也看外延潜力。

　　对于商业地产而言，我们关注运营商的租金水平和出租率。前段时间我参加了某上市房地产信托（REITS）业绩会，投资者最关心的是公司旗下的写字楼今年能够涨租涨多少，在调整商户结构后出租率和租金水平能到到什么样的水平。管理层对着坐在下面的投资人表示，他们在某一线城市的写字楼已经是全市最高，他们还会持续地优化商户结构，租金水平还要继续涨。从商户的角度，他们当然希望租金越低越好，但从资本家的角度，他们更希望能看到公司租金的上涨，公司业绩有增长。

　　从这个角度去看，资本家和老百姓始终是对立的，资本是逐利的，是血性的，且不带有任何情面。

　　当时创业者给资本家讲故事，早期的创投诸如金沙江创投，IDG，红杉资本。。。进去了为了解套也不断地在帮摩拜和ofo讲故事，就把整个故事（泡沫）越讲越大。18年当共享单车们接二连三倒闭，摩拜卖身美团，ofo面临破产，一线城市限制共享单车数量时，共享单车就逐步从神坛走了下来。从被人热捧的潮流到肆意堆放的废物。

　　，使用者的规模，使用频率和使用单价决定了这个市场的容量。的确中国拥有庞大的市场，一线万的居民，可是这些群体有多少人是真正愿意去骑单车的？而在愿意骑单车的人里面每天骑单车的时间有多少？每一次骑车的收费应该如何定价？我想这些问题共享单车们都没有想太清楚，以至于到最后可能一辆单车的生产成本都还没有收回来，单车就已经报废了。

　　还有一个例子是目前在二级市场炒得热火朝天的5G，在给资本市场讲了一个漂亮的故事之后如何用业绩去收场是一个重要的问题。资本喜欢听Sexy的故事，如何把故事讲好是第一重关，等资本入局以后，要想继续获得高估值，资本需要看到收入和利润双增长，开云app官方网站这是第二重关，也就是让市场去验证商业模式的过程。

　　而实际上，这是因为生猪养殖的周期叠加非洲猪瘟导致投资人对猪价上涨有着强烈的预期，从而传递到对于养猪企业业绩有着强烈的预期。开云app官方网站生猪养殖每四年一个周期，上一轮周期的谷底在2017下半年到2018年上半年，猪价跌到冰点，弱小养殖户逐渐出局，生猪出栏量不断减少。再叠加非洲猪瘟，进一步加剧行业的出清，半年的时间，非洲猪瘟就给行业出清了15%-20%的产能。

　　对于一名基金经理和分析师而言，如何在大的经济周期中把握行业的周期是获取超额收益（阿尔法收益）的重要方式，这也是一个极大的挑战。