但是龟哥嫌利息太少，不符合自己高贵的气质，于是琢磨着有没有一个利息多的。

　　龟哥把钱给这些金融机构，然后它们拿着钱去投资，赚了钱再连带收益，一起还给龟哥。

　　这类产品中的钱，一般都是借给个人、企业，或是用来买国债、玩银行票据去了。

　　温馨提示：根据最新的相关规定，理财产品在销售中不可以承诺保本了。但保本作为一种简易分类，用来指代本金风险极低的投资组合，仍然是很便捷的分析方式。

　　简单说，当你需要买一些商品，而手上没有足够的资金，通过自己不断努力而获得相应资金的过程，就是理财。总而言之，理财的行动目标是根据自身资产规模和时间，合理的规划你的收入、支出，实现最大化收益。理财的终极目标是实现人生的财务自由，让你的非工作劳务所获得的收益即可满足日常生活所需，不用工作也能活得很好。

　　理财要领：提前投资，延后消费。延后消费已经在支出的课程中讲解过，尤其是贬值快的商品。至于投资，我们接下来将会着重讲解。但是请务必记住，及早存钱，尽早投资。这绝对是第一要领！

　　了解理财投资，不得不说的就是风险了，毕竟即使是稳赚的产品，也只是相对风险低很多而已，无法完全地规避风险。风险一般分为两种，一种是投资收益小于货币贬值速度，虽然在赚钱，但是赚的钱赶不上通货膨胀。第二种是投资亏损，不但没有收益还使得本金有所亏损。收益和风险成正比，有些风险可以规避，但是系统风险基本面风险很难避开，比如金融危机、战争等等，只能尽量减少损失。

　　值得一提的是，短时期内的上下波动并不一定就是风险，因为波动的结果并不一会一定带来损失。若是将时间线延长，则波动就不存在或者异常小了。稳赚理财助手将波动分为三类，第一类波动是每日存在的，无法准确有效的预测；第二类波动是由市场广泛上下运动造成，可以猜测得到；第三类波动是由基本面引发的，可以通过规律预测，进而规避风险，甚至利用波动取得收益。

　　再者，及时评估自己的风险等级，参考评估结果选购适合自己的理财品类和产品也很重要。

　　因为你没跑赢CPI！CPI（Consumer Price Index）指的是消费者物价指数，是衡量货币购买力的重要指标。可以简单理解成，你的钱购买一定产品的能力。CPI =(一组固定商品按当期价格计算的价值)/(一组固定商品按基期价格计算的价值)*100，若大于100则是上涨，代表现在的金钱购买力下降了。假设2006年购买对应商品价格为2000元，而2016年需要2500元，则2016年对2006年的CPI=2500/2000*100=125，也就是上涨了25%。如果这期间你的收益增长未达到25%，则即使你钱有增加，但是实际上还是“变少”了。

　　所以闲置资金理财投资是非常必要的选择。通过增加投资的本金、投资时间（复利计算收益惊人）、投资收益率，可以有效的提高理财收益，战胜CPI增长速度。理财的最终目标是实现人生的财务自由，当你哪一天不工作也能凭借理财收益养活一家子的时候，就是财务自由了。理财被动的利息收益就能维持家庭开支所需，并且不需要再为了钱而工作，可以去做更多自己喜欢的事情。拥有高净资产，保持净现金流入，又有一大把闲暇时间，这样的人生谁不想要呢！

　　到达最终目标总是需要很漫长的过程，将目标细化，一步步达到最终的财务自由。你需要将近期目标列出来，比如结婚花多少钱，生小孩花多少钱，保险应该买多少等等。然后计算你要实现这些目标，凭借你现在所有的资金和收入，需要多久才能完成。如果无法完成，则可以调整目标。有了适合自己的清晰目标以后，接下来就是实践目标实现了，根据需要选择不同的理财产品组合，如果对理财不够了解，也可以寻找合适的理财师完成投资计划。

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　　觉得很难？差不多就行？不不不，理财注重的是过程中对理财对自己的认知理解，所以一定要行动起来才能体会到理财的艰辛与乐趣。你会发现，最后自己不仅学会了理财，更清楚的了解了自己的需求，还收获了大笔财富！这或许就是理财带给我们最好的财富吧。

　　用什么样的理财方式，满足未来怎样的支出，这是制定投资理财策略的根本出发点。

　　很多人不懂理财，或理财失败的原因，就是选择了错误的方式，去满足支出需求。

　　理财是一种手段，未来的支出则是目标，如果我们对目标把握不清晰，分析不透彻，那么以此为基础选择的投资理财决策，就是在错误的方向上越走越远。

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　　如果不知道你的投资是用来做什么的、未来用于何处、你做这件事情是否急迫、占你资产的比例等等信息，那么我给出的建议和瞎蒙没什么区别。

　　我介绍的是如何从零开始构建一套自己的投资理财策略，并给出针对不同人群的建议。

　　这个市场上为了投资而投资、为了理财而理财的人是少数，我们把钱留下不马上花掉，都是为了在将来的某个时间段花出去。

　　因此制定一个投资理财策略，第一步是对我们的支出做出估计，然后看看我们的钱应该如何通过投资满足这些支出，然后每年根据情况调整支出，并进行投资理财的对应调整。

　　场景一：还有几天就要交下半年房租了，账户上的钱恰好就是半年房租多出一点，请问这个时候我们应该投资股票或者基金么？

　　当然不能，即使最顶级的投资高手，也不能保证资金在几天的时间里面投资股票基金万无一失。

　　场景二：手里有 5000 块闲钱，准备给自己换一台电脑，或者投资基金股市，搏一台性能更好一点的电脑。这个时候可以投资么？

　　是可以的，首先买电脑也不是不买不行，如果真的出现了短期亏损，可以再多等等、多看看；其次，如果线 个月确实需要换，闲钱+工资也能应付。

　　当然，这个时候投资，不能去投资那种有可能一个月就能亏损 30%-40% 的产品。

　　场景三：手里有 1000 块钱，想通过投资试试运气，看能不能买一双自己喜欢的收藏款球鞋、水晶摆件。当然，如果最后不买也可以，1000 块钱本身也想不出需要花在哪里。可以投资股市或者基金么？

　　如果都是问投资某某基金、某某股票，上面三个背景，我会给出完全不同的答案。

　　日常基本需求属于必须要支出的项目，基本日常衣食住行、学费，这些支出的特点是没有太多「弹性空间」，很难延后或者降低标准。

　　在实操过程中，观察一下过往生活支出的情况，很容易总结每周、每月、每个季度、每年的支出节奏。

　　看病和父母养老这类支出，属于非定期支出，但时间比较有弹性。这类支出可以按年进行估算金融。

　　日常生活里有很多支出是有钱就多花点、没钱可以少花点；或者是有钱就花、没钱就再等等。

　　比如旅游，手里有闲钱可以去比较远的地方，要是账户里资金紧张，也可以在周边和城郊转一转，要不就是等到多攒些钱再去旅游。

　　这类消费频率并不高，类似买衣服、聚餐之类的支出，按月估算已经足够了。对于换家具、买车这种一年都遇不到一次的，估算大概几年后会支出就可以了。

　　特别要注意的是，对于可降档的支出来说，我们需要想明白降档可以「降到什么程度」。

　　比如买车，有的人预算可以在 15 万-25 万浮动，而另一些人只愿意在 18~22 万浮动。时间上也有「降档」的概念，比如有些人买车，最多可以多等上 2~3 年，有人可能只愿意多等几个月。

　　我们的生活中总有一些「消费梦想」，比如来一次超豪华的大餐，买一个奢侈品，来一次海外深度高端游。

　　我们可以在自己的支出清单上列出几项，时间难以估计的话也可以不用特别注明。

　　金融市场不发达的时候，主要靠存钱来应付，现在我们一般都是用各类保险来解决。

　　看着挺复杂，其实就是一个家庭支出预算，和多数人日常使用的预算不一样的是，我们在这里把不同类型的消费进行了区分。

　　实际操作过程中，这三类支出对每个人、每个家庭来说都是个性化的。对有些人来说，也许每年两次去外地旅游属于「必需支出」，而对有些人，则根本不怎么愿意旅游。

　　总之，花点时间记录一下自己支出的情况，按照自己的喜好和理解，每年调整一下这个计划表就可以了。

　　在实操过程中，用自己的支出计划减去估算的工资、奖金、股权等收入，会得到支出缺口。

　　我们目前看到的金融产品，按照风险等级可以分为 R1-R5 五个级别，可以分别来满足上述几类需求：

　　R1: （谨慎型）低风险类产品，货币基金、国债、存款类产品属于这类产品；

　　R2: （稳健型）中低风险类产品，高等级债券基金、大部分银行理财属于这类产品，2022 年全面开始理财产品净值化以后，R2 产品在投资过程中也会出现浮动亏损；

　　R3：（平衡型）中等风险类产品，长周期及高风险等级债券型基金、混合型基金、部分股票型基金属于这类产品；

　　自己投资股票，按照投资目标不同，绝大多数风险等级约为 R3-R4，如果自己交易期货期权，风险等级属于 R5.

　　具体的风险收益特征在网上介绍得比较多，给大家上 2 张直观的图，在这里我选取了几个典型的指数作为样本。

　　第一张是过去 10 年，各大类型资产的年度涨跌幅，我的排序基本上是按照风险从低到高进行排序的。

　　我们买各类金融产品的时候，都会在说明书中看到产品投资的方向，有兴趣的朋友可以看看不同风险的资产，不同年份的表现差异有多大。

　　第二张图是 2022 年各个月份，各大类资产的月度涨跌幅，特别注意的是国债和中短债虽然全年收益截至 2022 年 11 月底是正的，但在月度数据中，仍然出现过单月下跌，这也证明了，R2 级理财产品确实无法在净值上体现「保本」。

　　首先是越需要被满足的支出，越要用低风险产品来满足；其次是投资时间越长，越可以使用风险较高的产品。

　　对于有特定期限的银行理财产品来说，投资期限已经写在产品介绍里了。投资的周期要小于等于我们使用资金的期限，如果我们半年后准备买手机，当然就不能投资 1 年期或者 2 年期的产品。

　　股票和基金没有产品投资期限，按照我们自己的支出计划，再深入考虑股票和基金的具体策略即可。

　　比如买手机，手里有 3000 块钱，想搏一搏开云app官方网站，看看明年有没有机会买个 3500 的，同时也接受到时候亏损，晚两个月用工资补齐。那就针对性地寻找 1 年内，股票和基金对应的投资策略。

　　这时候需要短周期投资策略，比如趋势投资，比如困境反转这类，做长期价值投资可能就不合适了。

　　预期收益决定了我们的投资能否解决支出缺口，或者为了解决支出缺口我们需要投入多少本金。

　　对 R1 和 R2 类型投资来说，预期收益要么是国家规定（比如央行规定的利率），要么产品说明中可以找到，很好计算。

　　而 R3 及以上类型的投资，并没有预期收益的明确展示，需要我们自己计算。

　　周期过长，宏观经济变化比较大，参考意义弱；周期过短，则有可能被股市和债市的牛熊短期走势影响。

　　比如下面这只基金过去 5 年（2017-2021）平均年化收益就可以这么计算：

　　2021 年-2022 年，很多基金营销内容都用过去 1~2 年的收益率作为预期收益的指导，表现是挺优秀的，但这几年恰好是基金牛市，把短期业绩作为预期收益，很容易被误导。

　　风险的衡量有很多种方式，R1-R5 标准是一种，但不够直观；上面的那张彩色的图也是一种，但计算比较复杂。

　　对普通人来说最具有参考意义的是「回撤」。也就是历史上，在最不利的情况下，某个产品会让你亏损多少。

　　对于可降档支出来说，回撤数据能够帮助我们分析这只产品在最不利的情况下，会不会击穿我们的支出底线 年之后换车。

　　投资也遵循买东西的基本原理，同样的产品，便宜的时候买就能获得更大的预期回报；贵的时候卖掉，就能锁定更多的收益。

　　很多投资者在进行 R3 及以上等级投资的时候，经常出现「坐过山车」的现象，投资过程中浮盈很多，但因为没有及时兑现，等到最后卖出的时候反而没赚到钱，甚至亏钱。

　　长周期投资受到利率环境影响较大，在利息较高的时间锁定一个长期稳定回报，也需要分析研究。

　　关键问题是，金融衍生品的风险、收益特征和我们常见的股票、债券，有很大差别。这种差别造成了，如果没有丰富的投资经验，投资者很容易因为理解错误、投资能力不足，造成亏损。

　　考虑金融衍生品的买卖点，是一项比较复杂的工作，如果平时没有特别多的时间开云app官方网站，不建议普通人参与。

　　R1：无需跟踪，到期重新根据策略选择产品即可；如无固定期限，可以在定期调仓时重新选择产品

　　卢梭说：人生而自由，却无时不在枷锁之中。这个枷锁，其实就包括金钱的枷锁。但是金钱，在今天资本构建的社会，也可以意味着责任，意味着更好地机会，更宽广的视野，更井井有条的人生。

　　我在和我的用户沟通的时候就发现，有一类用户的想法很奇怪，他们认为：理财没什么用，因为收益一般不多，既然收益不多又何必花心思去打理呢？不如去买买买，来的更快乐一点。

　　对于这种想法的人，我想告诉你：如果不在乎钱，不在乎你认为“一点点”的收益，那么钱会离你而去。

　　首先，我们谈理财，虽然根本上是为了除了我们的劳动收入外，能够有收益的增加，但是理财的学习过程本身，也可以给我们带来很多。有很多人觉得，理财就是买股票、就是搞各种投资，最后一夜暴富。这还是不可能的，这也不叫理财，这是赌博。理财的真正目标是，在个人能够承受的风险范围内，尽可能地获取多的收益，让钱为自己打工，让手里的每一分钱，不管是放在银行也好、放在股市也好、放在债券也好，对自己都是有意义的，不浪费的。比起那些把钱放在银行“站岗”的人来说，好的理财者的钱从没闲置过。

　　我们学习理财，也是学习一种思维。举个例子，你看世界杯吧？比如巴西对阵墨西哥，多数人都是买巴西赢，但是有些人想玩玩，又想尽可能减少亏损，怎么办呢？我们可以利用理财思维。比如说，经预测，巴西有80%的可能赢球，20%的可能被淘汰，且押墨西哥的赔率较高，不妨你就用自己准备押注的钱，8成放在巴西，2成放墨西哥，这样，大概率我们可以赚一小笔，即使墨西哥真的赢了，因为赔率较高，我们的2成也会有所收获，尽可能保本了。

　　当然，生活中也有其他理财思维的应用，比如你最近困难，你就有必要想想，这段时期究竟花费多少才合适？哪些开支是不必要的？采取何种理财方案最有效？收支保持什么比例生活质量最高？要不要贷款？及时用理财思维思考这些问题，更有利于权衡利弊、合理决策。

　　假如把钱无计划、不节制地消费掉，你就选择了贫困；假如把钱用在长期回报的项目上，你就会进入中产阶层；假如把钱投资于你的头脑，学习怎样获取资产，财富终将成为你的目标和你的未来。一个例子，是我亲身体会的。我上学的时候有两个室友，当初大家都是学生，家庭条件差不多，也都没什么钱，但是现在，10几年过去了，他们俩的财富情况差了10倍。我的舍友A，因为对钱没概念，为了给自己开一个小店，拿了妈妈的房子做了抵押，结果没管理好负债，店铺倒闭了，工作也不稳定，现在每月只能还最低还款额，未来几年全是还钱的日子，人老了好几岁。另外一个舍友B，为人很机灵，喜欢琢磨金融，管理钱、做投资都很有一套自己的哲学，毕业后几年买了车，生活一直很独立。他们之间最大的区别在于，一个对钱的管理能力很强，有一套完整的理财思维体系，另一个则没有。

　　但是我们也不用多么精通理财，毕竟有基金经理这样的角色来帮我们做专业的管理了，我们只要具备一定的基础知识和思维就好。

　　如果你觉得，我说的道理你都懂，只是仍然有所疑虑，那我们再说的明白一点——你的疑虑，说白了就是懒、怕、贪。

　　懒，是因为你觉得学习理财、每天算钱是一件麻烦的不行的事情。你可以花一个小时纠结口红色号哪个更好看，花两个小时和朋友找附近哪家餐厅好吃，但是说到理财，就不愿意了，记录自己的花销等于让自己面对“乱剁手”的坏习惯，总结自己的盈余等于让自己面对现在资产有限的窘境，这些都太麻烦了。其实这些都是你给自己上的枷锁，现在有很多好看好用的理财软件、理财手账和理财平台，与其买些可买可不买的小玩意，不如把大的消费目标（例如买车、高额的考试费或者换新电器）都记录下来，算算理财多久可以实现。把你从一开始的不适应、不习惯的理财行为变成为一种自然的习惯。养成一种长期习惯后，你整个人的理财心态和行为都会变得自然，不需要强迫，你也不会再懒了。

　　怕，是因为很多人觉得，理财意味着面对亏损。其实多数成功的理财者，长时间来看都是盈利的——这个盈利，除去学到的知识和思维习惯之外，还有实实在在的钱。资产有多种配置方法，可以适配到每一个理财者，就算你是一个不喜欢风险，只想要稳健收益的理财者，我们也可以满足。给大家举个例子，理财中有一种策略叫做cppi，意思是固定比例投资组合保险策略，这种策略的基本思路是将大部分资产投入固定收益证券，以保证到期时能收回咱们的本金；同时将剩余的小部分资金乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益，一旦赚了钱，我们的收益还会不错。

　　举这个例子，就是想告诉大家，金融市场里五花八门的产品不是白白设计的，怕，并不是问题。

　　最后一个顾虑——贪。这就是我之前说的，觉得一点点收益不能满足自己的那类朋友。对于这类朋友，咱们用钱说线%。

　　我们就假设是13%吧，你今年30岁，你的家庭存款有10万，如果你能每月存下3000，会怎么样呢？也许你想，就算存十年，120个月，加上之前的10万，也就是46万吧！还能像房价一样翻倍吗？其实还真能！理财的过程我们最好的朋友是复利，复利会让收益就像滚雪球一样越来越大。十年后，我们的钱以13%的年利率计算，会变超过100万。（注：为简化计算，年利率13%合算成月利率为1.08%）

　　就算你现在没有每月拿出3000元的能力，也没有关系。我的一个客户最近和我和我讨论市场的时候说道：“以前没想过的一件事，现在真的发生了——我的理财收入你知道有多少吗？是我工资现在的一半！只有我现在不出什么大问题，靠着理财收入和保险，我就是失业了，退休了，都可以高高兴兴养老了。”这让我突然意识到，是啊！年纪越大，储蓄越多，工资的结余也会越多，能用于投资的资产也就越多。这些储蓄会让你比和你挣差不多工资的同事们活得更有生活质量。

　　你知道吗？根据康波理论，每个人都有黄金的30年，在这30年里，每个人的人生可能会经历3次重大投资机会，抓住一次，就可以提升自己的阶级。这是著名的康波理论。一次大的财富积累，来源于经济周期运动的时间给你的机会，和你是否具备了准确抓住机会的能力。学习理财，也是为了你有能力抓住人生机会。试想一下，如果你已经40岁，你的人生可能已经错失了2次机会，只剩下这最后一次了，说句很俗气的话，“机会是留给有准备的人的”，如果你没有准备好，没有一个完整的理财思维体系，即使机会来了，你也可能不会看到，就像是几年前房价刚开始涨就卖掉房子的人一样，后来，他们发现可能再也买不起原来那套房了。

　　股票，一提起股票大家第一个想到的往往是炒股，其实炒股只是投资股票的一种方式。另一种参与股票投资的方式则是基金，相当于把钱交给基金管理人来打理。股票的特点是波动大、不保本、不保收益，但是股票的长期预期回报是所有资产类别中最高的。大部分投资者认为的「高风险」是可以通过投资策略在一定程度上规避的，如何投资股票基金是投资部分讨论的重点。

　　• 债券基金，投资债券。收益略高于货币基金，预期年化收益率为 6% 左右，短时间内存在亏损的可能性，但是持有半年以上基本不会亏钱。

　　• 其他基金，比如投资原油、黄金，也有投资房产的房地产信托基金（REITs）。

　　这里还要专门解释一下大家热议的指数基金，指数基金只是基金的一种新形式，本身并不代表投资种类，指数基金一样可以是货币基金、债券基金、股票基金或者其他基金。相比于普通基金，指数基金最大的特点是减轻了基金管理人的工作量，大幅度缩减了基金的管理成本，而这些省下的管理成本就变成投资者口袋里的收益。正是因为这样的特性，指数基金近来越来越受欢迎。

　　严格来说，这部分才是我们真正用来投资的钱。前面三个步骤——紧急备用金、保险和 3 年内要用的钱，一次性准备妥当，以后就可以完全放手，一劳永逸。但是长期投资这部分就要稍微费点儿心思了，建立和维护长期投资组合将占据未来理财的大部分时间，我们也会用很大的篇幅讨论这个问题。相比于紧急备用金和稳健投资这些确定要用掉的钱，长期组合的最高目标是「永远用不完」，也就是财务自由的状态。