小编参加周末家庭聚会时听说，大伯在2022年年底曾经血压高晕倒，据说因为他用退休金买银行理财产品，结果亏损三分之一，心脏不舒服突然眼前一黑，晕倒在地上。

　　银行理财产品在很多人心中都是稳定收益，虽然在购买的时候，银行柜台营业员会提醒理财产品是有亏损的风险，但是大多数购买理财产品的人们都能够享受正收益，那购买理财产品会亏钱吗？

　　个人理财是商业银行为个人投资者提供财务分析、投资顾问等专业服务，以及以特定目标投资者或投资者群为对象，推介投资产品、理财计划，并代理投资者进行投资操作或资产管理的业务活动。

　　通俗地讲：居民与银行签订买卖合同，由居民付钱购买银行的投资产品。在买卖合同中约定居民出资额、购买理财产品种类、持有期限、利息等。

　　银行理财产品的本质是金融投资产品，风险性比储蓄存款高，当然风险越大，收益越大。

　　2、按投资方向不同：大致分为货币型、债券型、股票型、信贷资产型、组合投资型、结构型、代客境外理财产品（QDII）等。

　　其实，之前的理念—即理财不会亏损是因为大多数人购买的理财产品是刚性兑付的“保本理财”，但是从2018年和2021年的新规定出台后，以前所谓的“保本理财”就不存在了。

　　2018年4月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，自发布之日起施行，过渡期至2021年年底。

　　2021年6月11日，银保监会、人民银行联合制定并发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，自发布之日起施行，过渡期至2022年年底。开云APP登录

　　《通知》明确了现金管理类理财产品的定义、发行单位，并明确了其投资范围、资产久期、运作管理要求等，总体全面对标货币基金的监管要求，达到监管的一致性，阻断了套利空间。

　　指导意见和通知的内容比较多，总结这个文件对银行理财带来了两个重要的变化。

　　第一，“指导意见”和“通知”拓宽银行利用理财产品募集资金的投资对象，传统理财产品大多只能投资一些低风险的货币市场产品，比如国债、央行票据、政策性金融债等等。根据“指导意见”和“通知”，银行成立理财子公司，这些理财子公司能够直接参与股票等高风险领域的投资。

　　第二，“指导意见”和“通知”改变理财产品的估值方法。传统银行理财产品，普遍采用摊余成本法，从2022年开始，银行理财产品净值计算方法变成了“市价法”，即银行理财产品净值化。

　　王大爷买了一个10万元1年期的银行理财产品，银行承诺年化利息预估是4.1%，到期后总收益是4100元。在摊余成本法下，王大爷是每天平均约赚11块钱，银行理财产品的净值曲线是一根斜向上的直线元。

　　但在市价法下，王大爷的收益可能变成今天赚30元，明天亏105元，后天又赚50元，下周赚200元。虽然，王大爷1年后可能会得4100元的收益，也可能比4100元多，也可能比4100元要少。所以使用市价法进行估值计算，王大爷购买的理财产品不一定能挣钱，有时候会出现亏损。

　　其实以前的“摊余成本法”是银行投资资产每天的涨跌并不会反映到净值上。比如，某天银行投资资产亏了10块钱，但在“摊余成本法”下，你买的理财产品依旧是赚了11块钱，银行帮你兜底了这一天的损失。

　　现在用“市价法”，银行投资资产每天的盈亏都会反映到净值上，银行不帮你兜底了。

　　据金融专家说，这次理财产品亏损是由于经济向好而产生一系列连锁反应的结果，而造成经济向好的原因很多，比如疫情防控优化，房地产政策的出台等多种原因。

　　11月10日，政治局会议召开，研究部署进一步优化防控工作的二十条措施；11月11日，人民银行和银保监会联合发布的《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》；11月14日，银保监会、住建部、人民银行联合发布《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》

　　这些消息给各类投资者提振信心，大家普遍认为中国经济会快速复苏，回到疫情爆发前的水平。但是，这些消息和市场预期对债券市场而言均是明显的利空，亦是本轮债市暴跌的重要逻辑。

　　很多银行理财产品是购买债券，当债券价格大跌立马会呈现在理财产品净值上。而诸多本来求稳的银行理财投资者一般采取“追涨杀跌”的做法，当看到自己的理财产品净值不断向下的时候，他们紧急赎回自己的理财产品。

　　这时，银行将不得不卖出债券等底层资产应对赎回，由此形成了一定程度上的恶性循环：债券下跌—理财净值下跌—大面积赎回—卖债应对赎回—债券继续下跌。

　　巴菲特的经典名言，不能把鸡蛋放在同一个篮子里。在资本市场，永远是风险大，利润大，下一句是没有风险、利润少的可怜，如果在意保本，可以考虑货币基金、国债、大额存单这类投资，前提能够忍受2%的年化收益。

　　什么？你想要5%的收益，还必须稳定，不能出现亏损额，这个是没有，这个是真的没有。

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