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理财资金配置权益资产比例再创新低理财公司仍处观望状态丨机警日报

2024-11-07
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  南财理财通数据显示,权益类公募产品春节后至今业绩表现亮眼,34只权益类公募产品近6月平均净值增长率、年化波动率和最大回撤分别为6.41%、17.52%和11.77%,同期股票基金和偏股基金的涨跌幅分别为1.76%和2.35%,主流市场指数上证指数、深证成指、沪深300的涨跌幅分别为2.88%、-0.13%和0.90%,权益类公募产品跑赢市场指数和公募基金。

  从具体产品表现看,超八成(82.35%)产品近6月录得正收益,华夏理财“天工日开理财产品8号(贵金属指数)”涨幅第一,近6月净值上涨25.89%,另一只产品“天工日开理财产品6号(微盘成长低波指数)”收益率排名第二,为21.92%,不过两只产品年化波动率均超过30%。此外,还有7只产品近6月涨幅超过10%。相比之下,民生理财两款产品“金竹FOF一年持有期1号”、“金竹FOF一年持有期1号”、光大理财“阳光红卫生安全主题精选”、华夏理财天工日开系列3号、4号、7号三款产品近6月收益告负,其中“天工日开理财产品7号(家居建材指数)”近6月跌幅最大,为-13.77%,期间最大回撤也达到27.62%。收益回撤比方面,光大理财“阳光红基础设施公募REITs优选1号”收益回撤比最高,为12.26,产品在实现近6月13.30%收益率的同时,最大回撤仅2.18%。

  2024年上半年,在风险偏好持续下行的趋势下,权益类理财产品存续规模和占比均有所下降。《中国银行业理财市场半年报告(2024年上)》(下称“报告”)显示,截至2024年6月末,权益类产品存续规模为0.07万亿元,较2023年末的0.08万亿元下降了12.5%,权益类产品存续规模占银行理财总规模比例为0.25%,较2023年末的0.30%下降了0.05个百分点。开云APP平台

  此外,2018年资管新规之后,理财资金投向权益类资产比例逐年下降,理财产品风险偏好持续下行。理财权益投资比例在2018年末曾达到9.92%的高点,近年来权益投资比例逐步降低,2024年6月末权益类资产投资比例已降至2.78%,资产余额为0.85万亿元。

  对比来看,公募基金股票型基金规模有所提高,但占比有所下降。数据显示,2024年6月末股票型基金资产净值为2.83万亿元,环比2023年末提高了2580.96亿元,股票型基金2024年6月末占比9.21%,环比2023年末的9.43%降低了0.22个百分点。

  总体来看,理财公司今年以来在权益类产品的布局上相对谨慎。公募产品方面仅华夏理财在5月份发行了一只公募产品“天工日开理财产品14号(上证50指数)”,私募产品方面民生理财发行了6只,兴银理财发行了4只,均为封闭式净值型产品。截至8月12日,理财公司存续的权益类公募产品共35只。

  从未来产品布局看,指数投资或成为主流策略。近年来,随着A股市场机构投资者占比不断提高、资本市场有效性提升,获取Alpha收益的难度越来越大,投资者赚取收益更多来自资产配置,资金持续涌入ETF市场,权益类ETF规模节节攀升,截至7月31日净值更新,全市场782只权益类ETF总规模达到20071.26亿元,突破两万亿元大关。理财产品方面,目前渤银理财、兴银理财均有部分产品已在中国理财网登记但未定发售时间,产品发行仍处于观望状态,但其中兴银理财三款待售产品均为量化指数增强类产品。

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