近日，上交所组织召开支持民营企业债券融资座谈会，充分听取民营企业对于进一步优化债券融资支持机制、引导金融资源精准支持民营企业发展的意见和建议。会上，证监会公司债券监管部有关负责人指出，要毫不动摇地支持、服务民营企业债券融资，引导民营企业在创新发展中用好科技创新债、绿色债、REITs等多种特色品种。上交所表示，下一步将着力推动扩大民企债券融资专项支持计划覆盖面、鼓励民企发行科创债、健全融资风险市场化分担机制等政策举措加快落地见效，助力民营经济高质量发展。

　　【国家发改委：鼓励民间投资项目发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）】

　　7月24日，国家发展改革委发布关于进一步抓好抓实促进民间投资工作努力调动民间投资积极性的通知，其中提出，鼓励民间投资项目发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）。将进一步加大工作力度，推荐更多符合条件的民间投资项目发行基础设施REITs，促进资产类型多样化，进一步拓宽民间投资的投融资渠道，降低企业资产负债率，提升再投资能力。各省级发展改革委要与自然资源、生态环境、住房城乡建设等部门加强沟通协调，重点围绕前期手续完善、产权证、土地使用管理等方面，帮助落实存量资产盘活条件，支持更多的民间投资项目发行基础设施REITs。

　　【国家金融监管总局：拟取消部分非银金融机构发行非资本类债券行政许可改为报告制】

　　7月21日，国家金融监督管理总局就《非银行金融机构行政许可事项实施办法（征求意见稿）》答记者问。《征求意见稿》取消金融资产管理公司、金融租赁公司及其境内专业子公司、消费金融公司、汽车金融公司发行非资本类债券的行政许可，改为报告制。明确资本类债券储架发行机制理财，即机构可在批准额度内，自主决定具体工具品种、发行时间、批次和规模，并于批准后的24个月内完成发行。取消金融资产管理公司财务部门负责人、内审部门负责人任职资格核准事项，改为报告制。

　　7月21日，中国央行上海总部公布，6月末境外机构持有间市场债券3.28万亿元人民币，约占银行间债券市场总托管量的2.5%。从券种看，境外机构的主要托管券种是国债，托管量为2.15万亿元，占比65.5%；其次是政策性金融债，托管量为0.73万亿元，占比22.1%。（注：5月末境外机构持有银行间市场债券为3.19万亿元。）

　　7月21日，国家外汇开云app官方网站局副局长、新闻发言人王春英介绍，外资投资中国债券市场总体向好。我们有几个数据可以看一看，如果不考虑到期兑付的因素，今年上半年外资净买入境内债券是近790亿美元，扭转了去年净卖出的趋势。尤其是二季度外资净买入境内债券585亿美元，处于季度比较高的水平。如果考虑到期兑付开云app官方网站，外资已经连续两个月净增持境内债券。其中6月份净增持超过110亿美元，同时从持有者的结构来看，境外央行依旧是投资中国债券市场的主要外资机构，同时境外金融机构在中国的债开云app官方网站券市场表现也很活跃。上述这些情况充分体现了中国债券的投资价值和中长期配置价值。这是一个当前的数据表现。

　　综合中金固收、安信固收研报，6月债券总托管量续增，环比增幅上升。2023年6月，中债登、上清所托管量合计133.09万亿，环增9227.94亿。中债登债券托管量为100.33万亿，环比增加7696.84亿，上月环增为6093.46亿，当月增量主要来自国债、地方债和政金债；上清所债券托管量为32.76万亿，环比增加1531.10亿，上月环比减少463.46亿，当月增量主要来自于商业银行开云app官方网站债以及政金债。商业银行由5月减持超1800亿元转为增持1001亿元，是信用债增持主力。结构上银行自营公司债、中票增持规模均超300亿元，短融超短融增持规模也近300亿元。

　　解读：专家表示，展望未来，我们认为短期内信用债供需关系或继续维持正面。期限相对较短的开放型产品或仍是增长主力，短期限票息相对较高且违约风险可控的品种收益率和利差或仍会下行。

　　截至7月21日，银行理财存量规模较7月14日上升1712亿元至27.10万亿元，但动能边际减弱（7月前两周存量规模分别增加1.06万亿元及3324亿元）。其中理财子规模较14日上升1732亿元至22.88万亿元，延续季末规模常规性下跌后的回升趋势。每日开放型规模升至10.2万亿，达今年以来最高点，较上周增长727亿元。新发方面，单只募集规模大幅下降1.13亿元至1.93亿元，带动估算募集规模下降。当前货币政策基调逆转的可能性不大，市场波动主要来自于资金面的边际变化。税期资金利率平稳，短端继续下行，或与理财跨季之后规模回升有关开云app官方网站。

　　据媒体报道，在中美利差倒挂、美联储加息导致美债收益率节节攀升的背景下，市场对美元债市的关注度不断提升。“目前正在考虑配置一些美债基金。”一家规模上万亿元的理财公司多资产投资部总经理说。美债基金大多投资于全球的美元债券，投资标的既有美国国债、投资级美元债，也有中资企业在境外发行的美元计价债券。实际上，今年上半年受益于人民币贬值，不少美债基金取得较好的业绩表现。展望后市，多位业内人士表示，预计中资美元债收益率尚未见顶，但性价比已然凸显，加息预期或提供布局美元债的二次机会。分析人士提醒，相较中国境内债券市场，美债利率波动较大，且美债资产价格受汇率影响明显，投资美债仍需谨慎。

　　【王健林转让北京万达投资49%股权所得资金将用于偿还7月23日到期美元债】

　　据媒体报道，王健林将北京万达投资有限公司49%的股权转让给了上海儒意影视制作有限公司。目前双方还未披露此次转让股权的价格。有知情人士称，此次万达集团将出售的资金用于偿还7月23日到期的4亿美元债本金。

　　在21日召开的市十六届人大常委会四次会议上，上海市财政局局长王华杰受市政府委托，作了《关于提请审议〈上海市2022年政府债务管理情况和2023年政府债券额度分配及市级预算调整方案（草案）〉的议案的说明》。王华杰在说明中指出，根据财政部下达本市的再融资债券发行规模上限，结合本市政府债券到期情况和再融资债券实际需求，2023年本市计划发行再融资债券502.6亿元，全部转贷区级使用。

　　前太平洋投资管理公司（PIMCO，品浩）首席投资官比尔·格罗斯在投资展望中写道，虽然美国收益率今年可能已经见顶，但“债券牛市不太可能到来”。格罗斯的想法和越来越多投资者相悖，他们预计下周加息后美联储可能就此罢手。格罗斯强调了投资热情受抑的三个原因。他说，在美联储缩表之际，政府赤字飙升进一步加大了债市的供应压力。10年期国债收益率料“长期保持”在3.5％以上。从历史上看，10年期国债收益率比联邦基金利率高出逾140个基点。

　　公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月21日以利率招标方式开展了130亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。Wind数据显示，当日200亿元逆回购到期，因此单日净回笼70亿元。

　　■世茂股份：“19沪世茂MTN001”未按期足额支付本息，涉及本金0.5亿元；

　　■昆明安居集团：拟发行不超10亿元中票，申购区间6.80%-7.80%；

　　上周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行3.1BP报1.5233%，7天期下行0.85BP报1.8116%，14天期下行3.29BP报1.968%，1月期下行4.0BP报2.06%。

　　上周五，国债期货全线%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.01%。

　　上周五，信用债收益率全线亿元。地产债普遍下跌，碧桂园多只债券大跌盘中临停，“20碧地04”跌超32%。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.9个基点报2.3569%；3年期收益率下行1.47个基点报2.6704%；5年期收益率下行0.62个基点报2.9863%。AAA级城投债中，1年期收益率下行0.35个基点报2.4072%；3年期收益率下行0.75个基点报2.6753%；5年期收益率下行0.47个基点报3.0791%。

　　跌幅超2%的信用债共21只，地产债普遍下跌，多只债券大跌盘中临停，“20碧地04”跌超32%，“19碧地03”跌超29%，“20碧地03”跌超27%，“16腾越02”跌超24%，“21碧地01”和“21碧地03”跌超23%，“21旭辉01”跌超7%，“21金地01”跌超6%，“19龙湖04”跌超5%。

　　高收益债：，共42只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0阳城03”、“19远洋01”、“H9龙控01”收益率位列前三，分别为992.6%、429.98%、380.62%，三只债分别成交1.06万元、15.77万元、23.9万元。共52只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“PR兴义02”、“PR安投债”、“PR攀投债”收益率位列前三，分别为14.66%、14.62%、14.57%，三只债分别成交16.65万元、7.51万元、3.87万元。

　　【欧债市场欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌0.1个基点报4.262%】

　　上周五，欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌0.1个基点报4.262%，法国10年期国债收益率跌2.1个基点报2.989%，德国10年期国债收益率跌1.6个基点报2.461%，意大利10年期国债收益率跌4.5个基点报4.056%，西班牙10年期国债收益率跌1.9个基点报3.459%。

　　【美债市场美债收益率多数收跌，3月期美债收益率涨0.8个基点报5.402%】

　　上周五，美债收益率多数收跌，3月期美债收益率涨0.8个基点报5.402%，2年期美债收益率涨1个基点报4.859%，3年期美债收益率跌0.7个基点报4.449%，5年期美债收益率跌1个基点报4.099%，10年期美债收益率跌1.4个基点报3.844%，30年期美债收益率跌1.1个基点报3.901%。