新闻中心
投资中的教训认知操作企业
投资无非两件事:认知和操作。解决了这两个层面的问题,基本投资就不会出现太大的偏差。
1、认知市场:市场波动不是风险,而是如空气般平常。股价短期是投票器,长期是称重机。价格的小狗始终围绕价值前后奔跑。
2、认知企业:买股票就是买企业,买企业就是跟人合伙做生意。现实中生意是如何运作的,股票里企业代码就是如何理解的。对企业的认知需要长期跟踪,兼听则明。
3、认知自己:知道自己不知道什么,明白自己的能力圈及边界。投资需要个人具备基本的品质有:专注、理性、反省、耐心、自律和知足。
4、认知周期性:万物皆有周期,理解周期这个概念即可。通过最坏预期可以接受来跨越周期循环,如企业下行周期股息已经满意,上行周期股息只会更高。开云APP官网
择股和择时是投资的核心,必须有明确清晰的标准。择股要的是令人眼馋的生意,或者说投入有限产出无限,或者说世界无法改变的企业,或者说有提价权的企业。折成量化标准说就是高毛利,高分红,开云APP官网低负债。择时要的是别人恐惧我贪婪,也就说大家说的低估值,一般大熊市或者企业黑天鹅时才会出现,开云APP官网我的标准就是企业最坏的年景股息率也能到5%。
计划自己的操作,操作自己的计划。实践中严格按照自己的标准和计划执行,不能人云亦云,也不能随心所欲。标准有问题调整标准,体系有问题完善体系,计划有问题改变计划,从根本上解决问题,一劳永逸解决一类问题,而不是头疼医头,脚疼医脚。
反思这两年投资操作,我的问题有六:对经济过于乐观,不承认企业的周期性,没有固定的买卖标准,操作上不严格按计划执行,很多股票操作半途而废,不能兼听则明。认识到问题实际上也就解决了问题一半,剩下的一半就是以后实践中且行且改正了。